保险业处于夹缝中发展，防范风险与模式创新并举。2017年以来，保险监管新政与罚单均创下最高纪录，保险新闻不断刷屏。监管高压之下业务正在转型中回归保障，保费规模出现“瘦身”，不过行业仍保持较高景气度，质量和效益明显提升。那么，在转型阵痛之下，2018年保险业发展还有哪些新看点？

退保：两年内万能险或达峰值

曾经，人身险中“快速返还”类年金险、附加万能型年金险成为拉动保费规模增长的主力军，自10月1日起，随着保险业限制中短存续期产品、限制附加万能险产品的“134号文”落地，此类产品销售已几近停滞，2017年人身险保费格局骤变。

保监会最新公布的数据显示，去年前10月，规模保费继续负增长，累计达成29272.79亿元，同比负增长4.84%。10月单月，人身险企共实现原保险保费收入1159亿元，同比增速仅为0.17%，近乎零增长，与9月单月相比则大幅下降了约39%。而万能险保费占比处于低位：2017年1-10月，万能险累计新增交费为5077亿元，同比减少51.48%，其中10月单月新增的万能险保费收入为424亿元，环比减少11.38%。

穆迪对外发布的保险行业研究报告认为，由于中短期万能险在过去两年间大卖，万能险的退保率将在2018-2019年达到峰值。尽管通过限制最低保证利率，最近的政策措施在一定程度上缓解了利差损风险，相关保险公司仍面临利率上升情景下潜在的高退保率风险。

有业内人士对保费萎缩与退保潮加剧产生的不良影响进行解读，认为退保会带来客户投诉问题，考验着险企二次销售能力，处置不力可能会导致客户流失。尤其对于中小险企来说，渠道较为单一，万能险瘦身将带来巨大的转型压力。

减持：中小险企股权变动持续

单一股东持股51%会引发“一股独大”，造成公司治理结构失衡，完全听命于个别大股东，缺乏监督机制，尤其是部分保险公司背后单一股东及其关联方甚至超过51%，会引起在公司治理、资金运用等方面异常激进，保险公司的经营发展面临风险。

面对不断出现的风险，今年7月，保监会对保险公司股权管理办法再次征求意见。该意见稿对股东重新分类。第二版征求意见稿将股东分为四类并在退出年限上做出具体限制。

以征求意见稿形式披露的保险公司股权管理办法尚未最终定稿，不过中小险企股权已经在2017年频频变更，根据中保协及保监会披露的数据显示，今年以来有弘康人寿、中银三星人寿、长城人寿、利安人寿、中融人寿、吉祥人寿等近20家险企已变更股权或拟变更股权。

除此之外，曾经梦想获得保险牌照，将保险作为集团低成本融资工具的企业也开始打退堂鼓，不断宣传退出对保险牌照的申请。未来，留下来的股东将是真正做保险的，而并非通过保险来收获更多的规模化低成本资金。

根据Wind资讯梳理发现，2017年保险牌照急剧降温。去年以来，有29家上市公司发布公告称，拟参与投资设立保险公司。而2016年全年，这一数据为73家，曾经宣传进军保险业的上市公司也明确表示放弃申请。

资本“抛弃”保险的原因虽各不相同，但多集中于合作伙伴出现危机退出者、因政策变化而暂时选择观望者，不过不可否认，监管趋严才是各路资本最大的顾虑。

目前，《保险公司股权管理办法》还未正式发布，2018年有望正式出台。

来源：北京商报